在A股市场，如果一只股票要从100块钱跌到1块钱，那需要连着跌停44天，然而在数字货币圈，从100归零只需要短短的48个小时。
 
5月9号数字货币LUNA暴跌引发了币圈大地震，LUNA币从90美元一枚起一路下跌，直接跌穿小数点后5个0，彻底沦为了币圈垃圾，顺便带崩了所有数字货币市场，并且冲上了各国的头条热搜，在这场行业巨震中，有人一夜暴富，但是更多的人则倾家荡产。看到这场风波，非常庆幸我们中国提前给大家踩了这个刹车，让绝大部分人能够幸免于难。
 
今天我就来带大家复盘一下这次事件的来龙去脉，并且给大家聊聊这次事件带给我们的启示，在开始给大家讲之前，要给大家提醒一下，数字货币炒作行为在我国是违规的，请大家不要尝试。
 
要解释LUNA币，我们需要首先科普一个概念——“稳定币”。随着币圈的发展，数字货币作为一种商品，或者说一种交易媒介，需要一个大家认可的定价标准，也就是所谓的稳定币。目前市场上最主流的稳定币分别是USDT和元USDC，分别由Tether和Circle公司发行，他们均自称一枚自家的稳定币等值一美元。那么问题来了，你说自己值一美元，大家凭什么信你呢？这两家公司选择利用实物资产做担保，两家公司自称为每发行一枚稳定币就有对应的一美元资产作为储备，并且定期公开自己的储备，供大家参考验证。
 
就以USDT为例啊，现在市场上流通了732亿的USDT，也就是理论上背后的Tether公司应该有732亿美元的储备来保障它的价值，大家真的相信这个公司老老实实的存732亿美元的银行吗，我认为大家都不相信。但是这一点都不妨碍USDT成为了主流稳定币，Tether也成为了事实上的币圈美联储。那么成为美联储有什么好处呢？比起手续费这种蝇头小利，铸币税才是真正的大头。
 
美国是如何通过美元霸权来收割全世界的？就看看最近斯里兰卡因为美联储加息已经耗尽了所有的外汇储备，现在已经宣布了主权债务违约。既然当央行的好处有这么多，币圈里面自然不乏一些想要分一杯羹甚至取而代之的存在。
 
韩国人Do Kwon就动了自己的脑筋，这位斯坦福大学计算机专业的毕业生盘算了一通，觉得如果继续走USDT或者USDC这样用实物资产作为担保的稳定币，一方面财力拼不过，另一方面，大家并不需要一个新的产品，既然这条路走不通的话，那就直接搞一个不需要担保的稳定币，Terra生态和LUNA币就这样横空出世。
 
原理其实并不复杂，他先发行了一个叫UST的稳定币我们可以理解为美元，然后发行的一个数字货币LUNA，可以理解为黄金。而Terra生态就是利用LUNA这个黄金来实现美元的稳定。那么是怎么维持的呢，Terra发明了一套双向销毁机制，并且在此基础之上制定了三个的规则：一、恒定1美元LUNA等于1个UST；二、任何人都可以将UST换成1美元LUNA或者将LUNA换成1美元UST；三、UST只能由LUNA兑换产生，不会凭空出现。
 
但这里就存在一个问题，那就是LUNA为什么值1美元呢？毕竟只要LUNA一文不值，那么UST自然也是一文不值，为解决这个问题，Do Kwon只干了一件事——撒币，为了吸引大家来Terra生态，他创立了一个叫Anchor的协议。解释起来就是UST的定期存款合同，只要存了这个定期，一年就给你20%的利息。不少币圈人士都买入UST并且存了进去。Terra还设计了一系列其他措施来激励用户持有UST和提高LUNA的流动性，比如大力拓展UST的使用场景和使用范围，用户只要把LUNA或者以太坊抵押，就可以以低利率甚至负利率贷款借到UST等。结果就是越来越多的人想要持有UST，越来越多的人想要买LUNA来铸造UST，LUNA供不应求，价格飞升。一时间LUNA价值翻了百倍之余，在圈子内声名鹊起，投资者蜂拥而入，UST也成为了仅次于USDT和USDC的第三大稳定币，这不就是庞氏骗局吗？只不过很多人就会觉得只要这个泡沫没炸，那拿着20%的利息全身而退就可以了，只可惜这一次他们没想到LUNA崩盘连退钱的机会都没有，本金直接就灰飞烟灭了。
 
 
看到这里大家就能明白，LUNA就是一个左脚踩右脚上天的空中楼阁，和储备并不透明的USDT本质上就是五十步笑百步，那为什么他没有做到大而不倒，反而一夜坍塌了呢？
 
这里要给大家引入一个概念叫死亡剥削，如果我们回忆一下LUNA机制的第2条：UST和LUNA可以相互交换，以保证UST的1美元定价。但假如UST长期低于一美元会发生什么呢？答案很简单，就会发生这样的崩盘。如果说UST的价格在0.9美元，那么根据规则，就应该去换1美元LUNA，然后卖掉这个LUNA换来1美元。而UST因为数量变少了，价格也应该逐渐回归1美元形成新的平衡。但是如果UST，价格依然是0.9美元，那么这个问题就很严重了，因为大家都会将UST换成lUNA并且卖掉，既然有人卖那么LUAN的价格大概率就会下跌，但是要注意UST换LUNA并不是说一个UST换一个LUNA，而是说一个UST换成1美元的LUNA，也就是说假如LUNA是0.5美元就能换2个，是0.2美元就能换5个，局面就会变成只要UST价格不回到一美元，就会有人将UST换成LUNA抛售，导致LUNA价格下跌。而LUNA越跌，能卖的数量反而会越多。导致LUNA进一步下跌形成死亡螺旋LUNA价格直接暴跌。
 
既然你这个鸡蛋有缝，就不要怪苍蝇想叮你。这一次盯上LUNA的是Citadel。在大佬的眼里5月就是狙击LUNA的最佳时刻，原因有3点：一、根据 UST的定期存款Anchor网站显示，为了支持20%的底细，他们需要每天支付400万美元，而他们的流动资金只足够支持利息支付到6月，如果没有新的资金进来，那么庞氏骗局很快就要破灭了；二、美联储5月4号加息后，美股、币圈万马齐喑，只有LUNA还高歌猛进，毕竟美联储加息封顶也才2.5%，而Anchor一年就给20%；三、也是最关键的一点，5月8号是Terra生态最虚弱的一天，那天Terra抽走了1.5亿美元的流动性，导致整个生态非常的空虚，大机构们立刻联合起来行动，当天就抽走了在Anchor存着的20亿美元的UST定期存款，直接搞了一出挤兑。那如此一来，市场上突然出现了大量的UST，供需平衡被打破，造成UST的价格开始跌破1美元，这导致很多人将手里的UST换成了LUNA，也就导致了LUNA供应量增大，LUNA价格从90美元一路跌到了60美元。这就开始引发恐慌，大家纷纷把手里的UST换成LUNA，造成LUNA的价格再跌50%以上，死亡螺旋正式开始了。到5月10号情况进一步恶化，近60亿美元从Anchor出逃，LUNA价格暴跌90%以上，跌到了10美元，UST彻底脱锚，跌到了0.6美元，5月11号Do Kwon发布通告表示无法救市，只能依靠套利机制帮助UST恢复价格，LUNA闻风再跌90%以上，价格跌破1美元，UST一度跌到0.3美元，Terra生态彻底崩盘，400亿美元灰飞烟灭。
 
表面上看是LUNA本身的机制漏洞导致了他被一波攻击就现原形，但是我们仔细思考一下，在美联储鹰派加息之后，数字货币行业就一片哀嚎，各路货币纷纷偃旗息鼓，这真的是巧合吗？数字货币几波狂潮的表象背后都是美联储放水周期的结果，无论是去年的狗币狂潮，还是比特币以太坊的集体起飞，背后不可忽视的是新冠时代美联储在疯狂撒币，资金无处可去造成了虚拟货币行业水涨船高，而如今美联储鹰派紧缩之后，连股市都自身难保，更别提数字货币了，LUNA的崩盘只是时间问题，如今UST的价格已经跌穿0.1美元。尽管创始人Do Kwon表示要重建LUNA，但这个曾经的行业第3大稳定币都已经成为了笑话。这件事情，甚至引起了各国监管部门的注意，美国财长对这件事情表示，Terra的崩盘再次体现了稳定币的风险，表示要进一步加强稳定币的监管，并且尽快立法规范，美国金融稳定委员会主席科特提出了加密货币在未来可能会损害货币网络的担忧。欧盟委员会正在考虑对稳定币的广泛使用进行严格的限制，要求在每日交易量超过100万时停止发行稳定币等。
 
那么为什么他们要等大机构把散户积极完了才开始不通不痒的调查呢？这个时候真的要向我们中国的监管部门致敬，比起亡羊补牢，不如事前就把普通人隔离在这个潜在的风险之外，LUNA币的破灭不是币圈第一次出圈的大新闻，相信也不会是最后一次。我真的希望下一次灾难来临时，即使大家没办法主动看出来，那也相信国家的判断。还是那句话，君子不立于危墙之下。 作者：恃才嗷呜o_0 https://www.bilibili.com/read/cv16973113 出处：bilibili